蘭格研究:八月份國內(nèi)鋼鐵市場將震蕩反彈
發(fā)表日期:2023/8/1 14:34:55 蘭格鋼鐵研究中心 王國清 蘭格鋼鐵網(wǎng)
『簡要:7月份國內(nèi)鋼鐵市場價(jià)格震蕩上行。鐵礦石、焦炭、廢鋼價(jià)格均價(jià)上漲,月度成本支撐力度明顯增強(qiáng);8月份,立秋節(jié)氣過后,天氣對于項(xiàng)目施工的影響將逐步有所緩解,建筑鋼材需求將有一定恢復(fù),制造業(yè)用鋼需求仍有望平穩(wěn)釋放。隨著部分地區(qū)控產(chǎn)政策的實(shí)施,粗鋼日產(chǎn)環(huán)比有望回落,市場供需關(guān)系將有所改善。鋼鐵智策——蘭格騰景鋼鐵大數(shù)據(jù)AI輔助決策系統(tǒng)預(yù)測,2023年8月份國內(nèi)鋼材市場將呈現(xiàn)震蕩反彈的行情?!?/p>
一、七月份國內(nèi)鋼鐵市場波動(dòng)上行
7月份, 在穩(wěn)增長政策不斷出臺、市場信心明顯提振以及成本韌性顯現(xiàn)的帶動(dòng)下,國內(nèi)鋼材市場呈現(xiàn)了淡季震蕩反彈的行情。
據(jù)蘭格鋼鐵網(wǎng)監(jiān)測數(shù)據(jù)顯示,據(jù)蘭格鋼鐵網(wǎng)監(jiān)測數(shù)據(jù)顯示,截至7月底,蘭格鋼鐵全國鋼材綜合價(jià)格為4194元/噸,較上月末上漲87元/噸,環(huán)比漲幅為2.1%,年同比下跌3.0%。其中,長材價(jià)格為3945元/噸,較上月末上漲33元/噸,環(huán)比漲幅0.8%,年同比下跌7.0%;板材價(jià)格為4362元/噸,較上月末上漲144元/噸,環(huán)比漲幅3.4%,年同比上漲1.6%;型材價(jià)格指數(shù)為4161元/噸,較上月末上漲97元/噸,環(huán)比漲幅為2.4%,年同比下跌3.4%;管材價(jià)格為4623元/噸,較上月末上漲58元/噸,環(huán)比漲幅為1.3%,年同比下跌6.2%(詳見圖1)。
從月度均值來看,亦呈現(xiàn)上漲趨勢,據(jù)蘭格鋼鐵網(wǎng)監(jiān)測數(shù)據(jù)顯示,7月份,蘭格鋼鐵全國鋼材綜合價(jià)格均值為4118元/噸,較上月上漲38元/噸,環(huán)比漲幅為0.9%。
圖1 蘭格鋼鐵價(jià)格指數(shù)(LGMI)走勢圖
分品種來看,蘭格鋼鐵網(wǎng)監(jiān)測的8大鋼材品種10大城市均價(jià)顯示,7月底,各品種價(jià)格與上月底相比均有所上漲,其中熱軋卷板上漲達(dá)189元/噸,漲幅在4.9%,為漲幅大品種;無縫管漲幅小,上漲4元/噸,漲幅為0.1%;其他品種漲幅在0.8-3.8%之間(詳見表1)。
表1 10大城市8大鋼材品種價(jià)格漲跌情況表(元/噸,%)
二、鋼鐵行業(yè)供給分析
1、粗鋼產(chǎn)量單月同比再度回升
6月份,在穩(wěn)增長政策預(yù)期增強(qiáng)、市場信心明顯提振以及成本韌性顯現(xiàn)的帶動(dòng)下,國內(nèi)鋼材市場呈現(xiàn)了淡季震蕩反彈的行情,從而也加快了鋼廠產(chǎn)能釋放的力度。
據(jù)國家統(tǒng)計(jì)局?jǐn)?shù)據(jù)顯示,2023年6月份,我國生鐵產(chǎn)量7698萬噸,同比持平,由上月的負(fù)增長轉(zhuǎn)為持平;粗鋼產(chǎn)量9111萬噸,同比增長0.4%,由上月的負(fù)增長轉(zhuǎn)為正增長(詳見圖2);鋼材產(chǎn)量12008萬噸,同比增長5.4%,由上月的負(fù)增長轉(zhuǎn)為正增長。
從粗鋼日產(chǎn)來看,6月份全國粗鋼日產(chǎn)呈現(xiàn)再次攀升的態(tài)勢,據(jù)國家統(tǒng)計(jì)局?jǐn)?shù)據(jù)顯示,6月份全國粗鋼日均產(chǎn)量303.7萬噸,環(huán)比上升4.5%。
從累計(jì)產(chǎn)量來看,上半年我國鋼鐵產(chǎn)量仍維持增長態(tài)勢。國家統(tǒng)計(jì)局?jǐn)?shù)據(jù)顯示,2023年1-6月,我國生鐵產(chǎn)量45156萬噸,同比增長2.7%;粗鋼產(chǎn)量53564萬噸,同比增長1.3%;鋼材累計(jì)產(chǎn)量67655萬噸,同比增長4.4%。
圖2 全國粗鋼產(chǎn)量及同比(萬噸,%)
7月份以來,由于穩(wěn)增長政策措施不斷落地生效,市場信心有效提振,但由于傳統(tǒng)需求淡季效應(yīng)的顯現(xiàn),使得國內(nèi)鋼材市場呈現(xiàn)震蕩反彈的行情。從高爐開工率變化來看,鋼鐵企業(yè)生產(chǎn)釋放力度呈現(xiàn)韌性向上的動(dòng)力。據(jù)蘭格鋼鐵網(wǎng)調(diào)研數(shù)據(jù)顯示,2023年7月份全國百家中小鋼企高爐開工率的均值為80.8%,創(chuàng)出年內(nèi)新高,較6月份上升1.2個(gè)百分點(diǎn)。
從大中型鋼鐵企業(yè)旬產(chǎn)數(shù)據(jù)來看,由于鋼材品種利潤相對恢復(fù),從而推動(dòng)了大中型鋼鐵生產(chǎn)企業(yè)的產(chǎn)能釋放呈現(xiàn)高位水平。據(jù)中國鋼鐵工業(yè)協(xié)會統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示,7月上中旬鋼企粗鋼日均產(chǎn)量224.4萬噸,環(huán)比下降0.1%,同比上升9.1%。
受到穩(wěn)增長政策推動(dòng)及“趨利效應(yīng)”的影響,國內(nèi)鋼鐵生產(chǎn)企業(yè)的增產(chǎn)意愿依然較強(qiáng),預(yù)計(jì)7月份國內(nèi)鋼鐵產(chǎn)量在穩(wěn)定節(jié)奏的基礎(chǔ)上存在一定的上沖動(dòng)力。據(jù)蘭格鋼鐵研究中心估算,7月份全國粗鋼日產(chǎn)將維持在300萬噸左右的水平,同比呈現(xiàn)明顯回升態(tài)勢;8月份隨著部分地區(qū)控產(chǎn)政策的落地實(shí)施,粗鋼日產(chǎn)環(huán)比有望回落。
2、鋼材社會庫存持續(xù)回升
2023年7月份,鋼材社會庫存繼續(xù)回升。據(jù)蘭格鋼鐵網(wǎng)監(jiān)測數(shù)據(jù)顯示,截至7月底,蘭格鋼鐵網(wǎng)統(tǒng)計(jì)的29個(gè)城市鋼材社會庫存為1103.1萬噸,月環(huán)比上升6.5%,年同比下降9.9%。其中,建材社會庫存為622.5萬噸,月環(huán)比上升9.0%,年同比下降10.3%;板材社會庫存為480.6萬噸,月環(huán)比上升3.5%,年同比下降9.4%(詳見圖3)。
7月份以來,隨著高溫多雨及臺風(fēng)天氣影響,淡季需求減弱態(tài)勢明顯,帶動(dòng)鋼材社會庫存特別是建筑鋼材社會庫存呈現(xiàn)持續(xù)回升態(tài)勢,預(yù)計(jì)8月中下旬隨著氣候逐步好轉(zhuǎn),疊加穩(wěn)增長對于需求的拉動(dòng),建筑鋼材社會庫存或有望在8月底前再次下降。
圖3 國內(nèi)每周鋼材社會庫存走勢圖
三、鋼鐵行業(yè)成本分析:原料價(jià)格穩(wěn)中上漲 月均成本有所上移
7月份以來,隨著穩(wěn)增長政策不斷推出,市場信心有所提振,鋼材價(jià)格震蕩反彈,鋼廠產(chǎn)能釋放保持相對高位,鐵礦石需求保持韌性,帶動(dòng)鐵礦石價(jià)格有所上漲。從均值來看,據(jù)蘭格鋼鐵網(wǎng)監(jiān)測數(shù)據(jù)顯示,7月份,唐山地區(qū)66%品位干基鐵精粉均價(jià)為1046元/噸,較上月上漲59元/噸,漲幅為6.0%;進(jìn)口鐵礦石方面,澳大利亞61.5%粉礦日照港市場均價(jià)為875元/噸,較上月上漲30元/噸,漲幅為3.6%。
焦炭方面,7月份以來,焦炭價(jià)格持續(xù)三次提漲落地。據(jù)蘭格鋼鐵網(wǎng)監(jiān)測數(shù)據(jù)顯示,截至7月底,唐山地區(qū)二級冶金焦價(jià)格為2000元/噸,較上月底上漲200元/噸。從均值來看,7月份唐山地區(qū)二級冶金焦均價(jià)為1869元/噸,較上月上漲69元/噸,漲幅3.8%。
廢鋼方面,7月份以來,隨著成品材的震蕩反彈,廢鋼價(jià)格呈現(xiàn)震蕩走強(qiáng)態(tài)勢。據(jù)蘭格鋼鐵網(wǎng)監(jiān)測數(shù)據(jù)顯示,7月份唐山地區(qū)重廢均價(jià)為2693元/噸,較上月上漲130元/噸,漲幅5.1%。
在進(jìn)口鐵礦石、廢鋼、焦炭均價(jià)上行帶動(dòng)下,成本平均水平有所上移。蘭格鋼鐵研究中心成本監(jiān)測數(shù)據(jù)顯示,使用7月份購買的原燃料生產(chǎn)測算的蘭格生鐵成本指數(shù)為123.8,較上月同期上升2.1%;普碳方坯不含稅平均成本較上月同期回升62元/噸,環(huán)比上漲2.1%。
四、鋼鐵行業(yè)需求分析
1、出口需求:鋼材出口同比首現(xiàn)下滑 后期或面臨收縮壓力
今年上半年,我國鋼材出口呈現(xiàn)同比大幅增長態(tài)勢。海關(guān)總署發(fā)布數(shù)據(jù)顯示,鋼材出口方面,2023年6月份,我國出口鋼材750.8萬噸(詳見圖4),同比下降0.7%;1-6月,我國出口鋼材4358.3萬噸,同比增長31.3%。鋼材進(jìn)口方面,6月份,我國進(jìn)口鋼材61.2萬噸,同比下降22.6%;1-6月,我國進(jìn)口鋼材374.1萬噸,同比下降35.2%。
圖4 我國月度鋼材進(jìn)出口情況
我國鋼材出口結(jié)束連續(xù)13個(gè)月保持同比上升態(tài)勢,7月份呈現(xiàn)回落。當(dāng)前,我國鋼材出口價(jià)格優(yōu)勢依然存在,但優(yōu)勢空間有所收縮,海外鋼鐵供給首先同比增長態(tài)勢,但我國鋼鐵行業(yè)出口訂單指數(shù)有所回升,對鋼材出口形成一定支撐;蘭格鋼鐵研究中心預(yù)計(jì)后期鋼材出口或仍呈現(xiàn)相對高位運(yùn)行,但后期的出口環(huán)比下降壓力加大,而由于去年下半年單月鋼材出口基數(shù)相對偏低,同比方面再度轉(zhuǎn)為增長的可能性仍然存在。
2、國內(nèi)建筑需求:建筑鋼材需求淡季效應(yīng)有望漸弱
6月份,固定資產(chǎn)投資累計(jì)增速繼續(xù)下降,較上月回落0.2個(gè)百分點(diǎn),至3.8%。分領(lǐng)域看,1-6月份,基礎(chǔ)設(shè)施投資(不含電力)累計(jì)同比增長7.2%,增速較上月回落0.3百分點(diǎn);制造業(yè)投資同比增長6.0%,增速與上月持平;房地產(chǎn)開發(fā)投資同比繼續(xù)回落,同比下降7.9%,降速較上月擴(kuò)大0.7個(gè)百分點(diǎn)。基建投資及制造業(yè)投資仍保持增長態(tài)勢,帶動(dòng)固定資產(chǎn)投資單月同比保持增長;當(dāng)前房地產(chǎn)支持性政策不斷出臺,后期房地產(chǎn)市場或迎來企穩(wěn),并有望帶動(dòng)地產(chǎn)投資同比下滑的速度有所企穩(wěn)收窄。
7月份,隨著高溫多雨天氣的增多,建材需求明顯減弱,帶動(dòng)建材成交較上月有所下降。蘭格鋼鐵網(wǎng)統(tǒng)計(jì)的7月份20個(gè)城市建筑鋼材日均成交量為16.9萬噸,較上月減少1.3萬噸,環(huán)比下降7.1%。
今年以來,財(cái)政政策在投資端持續(xù)發(fā)力。財(cái)政部數(shù)據(jù)顯示,今年上半年,地方政府新增專項(xiàng)債券發(fā)行達(dá)2.3萬億元。今年擬安排地方政府專項(xiàng)債券3.8萬億元,上半年發(fā)行達(dá)60.5%。三季度專項(xiàng)債發(fā)行將提速,優(yōu)先支持國家重大戰(zhàn)略、重大項(xiàng)目建設(shè),提升資金使用效益,盡早形成實(shí)物工作量。隨著專項(xiàng)債資金更好發(fā)揮穩(wěn)增長功效,基建投資有望維持高景氣度。
8月份,隨著立秋到來,北方高溫和南方雨季將有減弱趨勢,天氣對于項(xiàng)目施工的影響將在8月中下旬有所減弱,建筑鋼材需求或現(xiàn)環(huán)比回升態(tài)勢。
3、國內(nèi)制造業(yè)需求:制造業(yè)用鋼需求平穩(wěn)釋放
2023年6月份制造業(yè)方面表現(xiàn)有所加快。國家統(tǒng)計(jì)局?jǐn)?shù)據(jù)顯示,6月份,規(guī)模以上工業(yè)增加值同比實(shí)際增長4.4%,較上月回升0.9個(gè)百分點(diǎn);其中制造業(yè)規(guī)模以上工業(yè)增加值同比增速為4.8%,較上月回升0.7個(gè)百分點(diǎn)。
7月份,板材產(chǎn)品月度出貨量環(huán)比小幅波動(dòng),反映制造業(yè)用鋼需求相對平穩(wěn)釋放。蘭格鋼鐵網(wǎng)統(tǒng)計(jì)的7月份出貨數(shù)據(jù)中,全國16個(gè)城市熱軋卷板月度日均出貨量5.2萬噸,較上月減少0.2萬噸,環(huán)比下降3.7%。全國15個(gè)城市105家流通企業(yè)中厚板日均出貨量為5.3萬噸,較上月增加0.1萬噸,環(huán)比上升1.9%。
中國物流與采購聯(lián)合會、國家統(tǒng)計(jì)局服務(wù)業(yè)調(diào)查中心發(fā)布的2023年7月份中國制造業(yè)采購經(jīng)理指數(shù)(PMI)為49.3%,較上月上升0.3個(gè)百分點(diǎn),連續(xù)2個(gè)月平穩(wěn)上升,顯示經(jīng)濟(jì)趨穩(wěn)向好運(yùn)行。盡管新訂單指數(shù)小幅回升,但反映需求不足的企業(yè)占比仍超過60%。受此制約,企業(yè)生產(chǎn)仍處徘徊狀態(tài),生產(chǎn)指數(shù)小幅回落;而新出口訂單指數(shù)的繼續(xù)回落,對制造業(yè)出口形成抑制。因此對于制造業(yè)用鋼需求來說,短期仍保持平穩(wěn)釋放態(tài)勢,但中長期或面臨一定的放緩壓力。
五、八月份國內(nèi)鋼鐵市場預(yù)測
圖5 蘭格|騰景鋼鐵綜合價(jià)格指數(shù)AI預(yù)測(元/噸)
從國外環(huán)境來看,高企的通脹、持續(xù)的地緣政治沖突、金融市場的動(dòng)蕩和貿(mào)易壁壘的增多都在持續(xù)影響全球經(jīng)濟(jì)的增長動(dòng)力,全球制造業(yè)PMI指數(shù)持續(xù)在收縮區(qū)間下降,反映全球制造業(yè)下行態(tài)勢有所加劇,全球經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇之路仍面臨較大挑戰(zhàn)。
從國內(nèi)環(huán)境來看,當(dāng)前國內(nèi)經(jīng)濟(jì)整體回升向好,但也面臨外貿(mào)承壓、投資增速放緩等問題。從宏觀政策來看,逆周期宏觀政策力度不斷加大。下半年基數(shù)效應(yīng)消退后,經(jīng)濟(jì)同比增速將趨于回落。但隨著政策支持加碼落地生效,三季度消費(fèi)將進(jìn)一步溫和復(fù)蘇、房地產(chǎn)市場可能企穩(wěn),經(jīng)濟(jì)有望持續(xù)恢復(fù)向好。
綜合來看,國內(nèi)鋼市將呈現(xiàn)“經(jīng)濟(jì)整體回升向好、政策密集出臺實(shí)施、市場信心明顯提振,淡季效應(yīng)逐步放緩”的格局。在穩(wěn)增長政策落地推力、備貨需求展開及終端需求淡旺季轉(zhuǎn)換的過程中,蘭格&騰景鋼鐵大數(shù)據(jù)AI輔助決策系統(tǒng)預(yù)測,8月份國內(nèi)鋼材市場將呈現(xiàn)震蕩反彈的行情。
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