我的鋼鐵網(wǎng)訊：回顧3月鋼市，鋼材綜合價格走出“N”字型運行態(tài)勢，指數(shù)上漲了206個點，螺紋和線材分別上漲197和207個點，中厚板、熱軋、冷軋分別上漲了139、257和159個點。時間進入二季度，全國疫情多點散發(fā)、需求受此影響有所延后，4月鋼市將如何運行？
截至2022年4月1日，Mysteel邀請到了13位來自鋼廠和貿(mào)易商的大咖發(fā)表***觀點，碰撞思維火花。1、需求方面，多數(shù)大咖認為4月需求可期。近期房地產(chǎn)方面“暖風”頻吹，房地產(chǎn)竣工或成為地產(chǎn)鏈中***強一環(huán)。有大咖所在集團4月鋼筋計劃采購量為3月的一倍，也有大咖從中建、中交等一些大型建工單位了解到，今年的項目比往年多，一季度開工情況不理想，但基建仍有大量項目預(yù)留儲備。二季度尤其是4月份的開門紅意義重大，因為二季度開始計量款會大概率入賬，資金充裕了，事情才好干起來。2、供應(yīng)方面，有大咖提到電爐廠利潤逐步修復(fù)，對盤線和小規(guī)格螺紋資源的生產(chǎn)或相對積極，但受制于廢鋼資源有限，產(chǎn)量或難大量提升。雖然目前銷售方面壓力不大，但存在上游企業(yè)的結(jié)算價格偏高，有時候甚至出現(xiàn)倒掛的問題。另外市場銷售范圍也隨著疫情的影響被壓縮分割，需要經(jīng)營策略上予以調(diào)整來減輕負擔。3、預(yù)期方面，多數(shù)大咖認為對4月行情保持樂觀態(tài)度，鋼價或有上行空間。但也要關(guān)注疫情控制情況、國際局勢變化、美聯(lián)儲加息預(yù)期等不確定因素。需求話題：3月疫情多地多點爆發(fā)，導(dǎo)致需求受到影響，成交有所萎縮，而隨著疫情有效防控改善，配合宏觀政策的相應(yīng)糾偏預(yù)期，3、4月份的需求釋放對比存多大的彈性空間，資金問題是否得到實質(zhì)解決？▎進入4月份，國家政策層面已經(jīng)基本***定調(diào)，各企業(yè)尤其是國有企業(yè)相應(yīng)生產(chǎn)部署也已完成，天氣條件基本實現(xiàn)全國無差別生產(chǎn)施工。我集團各個項目所需原材料也已經(jīng)進入***集中采購節(jié)奏，根據(jù)集團零庫存的物料集采特點，采購資金的準備是非常充裕的，所以對作業(yè)時效性要求也是非常精準的。我集團4月份鋼筋計劃采購量5.19萬噸，比3月份采購量翻倍，和去年同期基本持平。因西安建工集團采取鋼材零庫存操作方式，因此鋼材價格的漲跌對實際采購影響不大，對施工企業(yè)來講，按質(zhì)按量提供是***重要的。從當下來看，二季度尤其是4月份的開門紅意義重大，因為二季度開始計量款會大概率入賬，資金充裕了，事情才好干起來。▎在有效控制住疫情之后，我們認為4月份建筑用鋼需求會迎來階段性好轉(zhuǎn)。一方面，3月份國內(nèi)疫情影響，導(dǎo)致很大一部分工地施工受到影響，進入4月份后，在國家經(jīng)濟穩(wěn)增長的政策下，一季度被以前延遲的終端需求會迎來釋放。房地產(chǎn)方面，地產(chǎn)調(diào)控政策明顯放松，房地產(chǎn)竣工將是地產(chǎn)鏈中***強一環(huán)，二季度地產(chǎn)用鋼需求以及市場情緒或迎來邊際改善。基建方面，2022年基建托底的訴求提升，專項債發(fā)行前置，適度超前開展基礎(chǔ)設(shè)施投資，二季度基建用鋼有望迎來明顯增長。我們從中建、中交等一些大型建工單位了解到，今年的項目比往年其實還要多，但是一季度開工情況非常不理想，也就是說基建還有大量的項目預(yù)留儲備，一季度專項債的投放節(jié)奏明顯加快，如果這些資金能夠沉入到實體產(chǎn)業(yè)、鋼鐵行業(yè)來的話，短期需求爆發(fā)力還是非常強的。▎近期需求被抑制，主要是疫情影響和預(yù)期資金的沒有到位導(dǎo)致。不過，隨著疫情好轉(zhuǎn)，很多地方開始復(fù)工復(fù)產(chǎn)；積極的財政政策陸續(xù)推出，也緩解了一部分地方財政的壓力；不少地方出臺優(yōu)惠的購房政策，房地產(chǎn)銷售預(yù)期轉(zhuǎn)好；另外今年政府工作報告指出，要用好政府投資資金，帶動擴大有效投資。為此，各地區(qū)各部門積極推動重大項目開工建設(shè)，這將帶動基建項目需求，預(yù)計4月份基建項目建設(shè)有望加速。從我們目前項目回款的情況來看，資金情況已經(jīng)在逐步好轉(zhuǎn)。▎3月份重慶疫情防控點增多，跨省物流運力受阻，需求受疫情影響持續(xù)萎靡。4月份隨著疫情逐漸得到控制，配合宏觀政策更加靈活精準的預(yù)期，中國經(jīng)濟將保持復(fù)蘇態(tài)勢，復(fù)蘇動能也將逐步由外需拉動向更多內(nèi)需驅(qū)動轉(zhuǎn)換。房地產(chǎn)階段性利好或?qū)聿糠中枨筢尫牛?月份較3月份需求存在一定量的釋放。不過，需要注意的是目前從終端來看資金面未得到相應(yīng)的好轉(zhuǎn)。供應(yīng)話題：3月疫情多地多點爆發(fā)，導(dǎo)致物流運輸受限，原料補充與成材銷售均受到不同程度的影響，另結(jié)合區(qū)域價差考慮，請談?wù)?-5月份排產(chǎn)情況是否受到影響而有所調(diào)整？成材消化會作如何安排，是否存在銷售壓力？▎2月底，疫情在呼市的擴散，公司所在的包頭也受到不小影響，從物流交通再到鋼材銷售情況，遠不及去年同期。但隨著內(nèi)蒙古地區(qū)疫情逐漸好轉(zhuǎn)，市場需求量較疫情前有所增加，各方面需求也逐漸回暖。目前存在的主要問題是上游企業(yè)的結(jié)算價格偏高，有時候甚至出現(xiàn)倒掛現(xiàn)象。而且當前的市場銷售范圍也隨著疫情的影響被壓縮分割，雖未對企業(yè)的經(jīng)營未來發(fā)展起到重大影響，但如果不開拓新的銷售范圍，勢必會加重企業(yè)負擔。▎原料近期價格堅挺，鋼廠生產(chǎn)成本較高，產(chǎn)量釋放不佳，基本維持產(chǎn)銷平衡狀態(tài)。近期四川省內(nèi)價格持續(xù)上漲，電爐廠利潤逐步修復(fù)，后期對盤線和小規(guī)格螺紋資源的生產(chǎn)或相對積極，但受制于廢鋼資源有限，產(chǎn)量或難大量提升。結(jié)合當前供需情況，四月整體銷售壓力偏中性，強預(yù)期對價格的拉漲存在較大力量，但實際需求是支撐高價位的重要力量。▎山東市場3月受疫情影響較大，目前供需兩弱，由于疫情導(dǎo)致運輸不暢，省外資源流入減少很多，省內(nèi)主流資源出貨一直維持在高位，除疫情發(fā)生地區(qū)外工地維持施工。我們堅持快進快出的策略，不過度累庫，把握當下一個上漲的走勢，盡量將手里的資源兌現(xiàn)利潤。▎目前螺紋鋼整體庫存不高，長流程鋼廠減產(chǎn)檢修較多，加之需求恢復(fù)緩慢，呈現(xiàn)出供需兩弱態(tài)勢。3月疫情多點爆發(fā)，一定程度上影響了原材料補充以及成材銷售。在成材銷售方面，輻射范圍減小，部分區(qū)域的鋼廠找車困難或就近銷售，很難實現(xiàn)跨區(qū)域銷售，各個區(qū)域現(xiàn)貨價格都很接近，難以互相流通。近期明顯可以觀察到各地解封時間縮短，對鋼廠排產(chǎn)短期有影響，但中長期來看影響很有限，還是會追求利潤***大化。在目前鋼廠利潤空間不大、產(chǎn)量不大前提下，短期成材基本不存在銷售壓力。從這一兩周來看，短期疫情影響和需求的啟動，導(dǎo)致供需錯配，后期產(chǎn)量、需求、價格同步增加上行的可能性較大。▎我們對4月份的行情還是持謹慎樂觀的態(tài)度，鋼材價格整體或仍有上行空間。原因有以下兩點：其一，目前鐵礦、煤焦等原料價格國內(nèi)外存在一定的價差，并且國內(nèi)煤焦結(jié)構(gòu)性供應(yīng)偏緊的情況短期難以解決，疊加4月份鋼廠鐵水產(chǎn)量仍有提升空間，4月份原料價格大概率繼續(xù)偏強運行，鋼材成本端支撐較強；其二，前述4月份建筑用鋼需求會迎來階段性好轉(zhuǎn)，并且二季度政策穩(wěn)增長的施展的空間力度顯然會非常強，對需求的支撐可能也會變得非常強。▎近期全國疫情多點頻現(xiàn)，全國物流受到比較嚴重的沖擊。就本廠來講，目前面臨兩個問題：一個是物流影響導(dǎo)致廠里原材料補庫緩慢，另一個是在高價位坯料下原料采購不多，整體管廠原料庫存偏低位，基本以滿足生產(chǎn)采購。多數(shù)調(diào)坯管廠面臨類似狀況，導(dǎo)致無縫管供應(yīng)維持中低位水平。庫存方面，近期管廠持續(xù)累庫，但各地消費市場商家受高價位成材以及物流影響，整體庫存水平偏低，后期疫情緩解后市場需求或許會迎來一個“小高峰”。整體來看，無論是從原料端，還是供需情況來看，4月份無縫管價格還有上漲空間。▎目前板材類出口情況良好，暫時無過多銷售壓力。雖然暫時物流受到疫情影響，但持續(xù)時間或不會太長。華東區(qū)域價格偏低，導(dǎo)致區(qū)域價差倒掛，截至3月底，與樂從市場5610元/噸和天津市場5650元/噸相比，上海市場的5570元/噸目前處于市場價格洼地，價格偏低區(qū)域仍有上漲空間。需要注意的是，資金情況依舊嚴峻，銀行政策適度有所放松，但資金到位依舊需要時間。對4月行情預(yù)期，認為宏觀通脹或?qū)⒗^續(xù)，冷軋類板材品種價格穩(wěn)中或漲。
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發(fā)布時間：2022-04-06
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